Основные показатели учета и отчетности, используемые
в финансовом менеджменте
Для принятия решений финансовому менеджеру необходимо иметь информацию о деятельности предприятия за прошлые периоды, позволяющую оценить потенциальные финансовые возможности предприятия на предстоящие периоды.
Такая информция должна содержать сведения, необходимые для:
* оценки текущего финансового положения предприятия, его
активов, обязательств и собственного капитала, а также оценки
изменений в этих статьях за определенный период;
* оценки потоков денежных средств предприятия, их суммы,
времени потока и оттока и связанного с этим фактора риска;
* принятия инвестиционных решений и решений по кредито-
ванию.
Основные показатели, отражающие финансовое положение предприятия, представлены в балансе. Баланс
характеризует финансовое положение предприятия на определенную дату и отражает ресурсы предприятия в единой денежной оценке по их составу и направлениям использования, с одной стороны (актив), и по источникам их финансирования - с другой (пассив).
Баланс содержит подробную характеристику ресурсов предприятия. Однако для финансового менеджмента необходимо выделить некоторые основные параметры, которые характеризуют эффективность решений, принятых в прошлые отчетные периоды, и являются базой предстоящих финансовых решений. К этим показателям относятся:
* общая стоимость активов предприятия;
* доли долгосрочных и краткосрочных активов в общей сумме
активов;
* доли вложений в физические и финансовые активы в общей
сумме активов;
* общая стоимость собственного капитала;
* прирост стоимости вложенного капитала;
* стоимость заемного капитала;
* доли долгосрочных и краткосрочных источников
финансирования в общей сумме пассивов.
Некоторые из этих показателей содержатся непосредственно в балансе. Однако ряд показателей должен быть получен с помощью дополнительных расчетов, перегруппировки данных баланса или же привлечения данных бухгалтерского учета.
Активы предприятия отражают инвестиционные решения, принятые компанией за период ее деятельности.
В основе расположения статей баланса лежит критерий ликвидности (способности превращения средств предприятия в денежную наличность), являющийся одним из наиболее важных показателей финансового менеджмента.
Принципиальным для финансового менеджмента является разделение активов на долгосрочные и краткосрочные. Долгосрочные активы
- это средства, которые используются в течение более чем одного отчетного периода, приобретаются с целью использования в хозяйственной деятельности и не предназначены для продажи в течение года. Долгосрочные активы представлены в первом разделе баланса “Внеоборотные активы”. Краткосрочные активы или оборотные средства (активы)
- это средства, использованные, проданные или потребленные в течение одного отчетного периода, который, как правило, составляет один год. Оборотные активы представлены в балансе во втором разделе актива.
Для принятия финансовых решений важно из состава оборотных средств выделить следующие группы ресурсов:
* денежные средства;
* краткосрочные финансовые вложения;
* дебиторская задолженность;
*
материально-производственные запасы.